ETF の資金の流れとは何ですか?なぜそれが重要なのでしょうか?

ETFとは何ですか?

何年も金融市場の複雑な世界をナビゲートしてきた者として、ETF の流れを理解することは、真剣な投資家にとって状況を大きく変えるものであると自信を持って言えます。私は個人的に投資を続けてきましたが、市場の動向に注意を怠れば重大な損失につながる可能性があることを痛烈に学びました。

ETF (上場投資信託) は、特定の資産グループまたは市場指数を反映する一種の投資として機能します。

種類に関係なく、株式への投資はその複雑さゆえに難しそうに思えるかもしれません。理想的な投資先を見つけるには多大な努力と研究が必要ですが、それでもリスクは残ります。これはギャンブルによく似ており、自分ではコントロールできない結果に基づいてお金を賭けることになります。

上場投資信託 (ETF) への投資は、ETF が提供する専門的に選ばれた投資バスケットを利用することで簡単になります。ただし、ETF に投資する場合、原資産の直接所有権を持たないことに注意することが重要です。

ETF (上場投資信託) は、特定の資産に直接投資するのではなく、それらの資産の価値の変動に従います。このアプローチにより調査プロセスが大幅に簡素化され、特に初心者にとって使いやすいオプションになります。

たとえば、S&P 500 に連動する ETF は、その価格パフォーマンスを反映します。含まれているすべての企業に直接投資しなくても、価格の変化から利益を得ることができる可能性があります。さらに嬉しいのは、ETF株は個別株と同様に通常の証券取引所で売買できることです。

投資戦略を研究している研究者として、上場投資信託（ETF）の購入には管理手数料がかかることが多いことに気づきました。これらの手数料は、これらのETFを監督するポートフォリオマネージャーまたはプロバイダーに与えられる報酬です。この手数料は、ETF のポートフォリオの組み立て、管理、リバランスに関連する費用を相殺するために利用されます。これは、特定のインデックスや資産クラスを追跡するかどうかにかかわらず、ETF がその目的を確実に遵守するために不可欠です。

想像するのは難しくありません。これらの投資ファンドは、売り手と買い手の関係で頻繁に多額の資金を送金します。この流入と流出を監視するプロセスは、ETF フローとして知られています。

ETFの資金の流れとは何ですか？

ETF フローは、さまざまな期間における ETF 株式への資金の出入りを表します。

アナリストとして、私はETFフローを投資家の集団的な意思決定プロセスとして解釈しており、純流入と純流出はETF株の売買行動を示しています。これらのフローはETFのパフォーマンスを直接反映するものではありません。むしろ、ファンドに対する投資家のセンチメントを測る尺度として機能します。本質的に、これらのフローは投資家が投資に対して「投票」を行っていることを表しており、意思決定を促す要因の重要性を示しています。

ETF 資金の流れの重要性について考えていますか?簡単に説明すると、ETF から数百万ドルの出金があった場合、最初は懸念があるように見えるかもしれません。しかし、より広い文脈を考慮することが重要です。数十億ドルを扱うETFにとって、数百万ドルは無視できる可能性があります。

言い換えれば、資金の流れの方向は ETF のパフォーマンスに自動的に影響を与えるわけではありませんが、投資家の傾向と市場パターンについての重要な洞察を提供します。

フローにはETFの流入と流出の2種類があります。

流入

投資家によるETF株の購入は流入と呼ばれます。 ETF に多額の資金が流入している場合、それは通常、その特定の ETF に関して前向きな見通しまたは楽観的な見方を示しています。

流出

「流出」とは、投資家が上場投資信託（ETF）株を処分（売却）する行為を指します。 ETF が多額の資金流出を示した場合、投資家は市場に対する信頼を欠いており、悲観的または弱気な姿勢を示していると一般に理解されています。

ビットコイン (BTC) の価値が予想ほど良くない場合、VanEck Bitcoin Trust など、ビットコインに焦点を当てた上場投資信託 (ETF) からの多額の資金引き出しが見られる可能性があります。これは投資家の悲観的な見通しを示している可能性がある。

フローはETFの価格を追跡しないことに注意することが重要です。 ETF の資金の流れの重要性は、ETF の株式の売買を追跡することです。

ETFフローは何に使用されますか?

ETF の資金の流れを理解することは、世論を理解し、取引を予測するのに役立ちます。

ETF の資金の流れに関する洞察は、投資家の信頼レベルやこれらの投資が採用または無視される割合に関する重要なシグナルを提供するため、投資家にとって非常に重要です。

ファンドマネージャーの観点から見ると、資金流入は追加の利益を生み出す機会を示す可能性があります。たとえば、ファンドに多額の資金が流入した場合、ファンドマネージャーは需要の増大に対応するために追加の株式を作成することがあります。このプロセスは、承認された参加者 (通常は大手金融機関) によって管理され、ファンドの規模を確実に拡大できます。 

あるいは、承認された参加者は、需要と供給の調和のとれたバランスを維持するために、株式をオフロードするか、売れ残った株式を利用することを選択することもできます。

流入と流出とも呼ばれる流入と減少を考慮することで、市場に対する一般的な感情を評価できます。たとえば、S&P 500 ETF では資金が流出（流出）しているのに、仮想通貨 ETF では投資が急増（流入）している場合、この傾向は投資家が従来の市場に対する信頼を失っているか、最近のニュースイベントに反応していることを示唆している可能性があります。

さらに、投資家にとっては、景気後退や不況などの特定の期間における上場投資信託（ETF）の投資の方向性を精査し、過去の投資傾向についての洞察を得るのも有益です。

ETFフローを分析する方法

ETF フロー計算ツールは、特定の ETF 資金フローに関する詳細情報を提供します。

ETF 資金フロー分析を行う方法はいくつかありますが、最も簡単な方法は ETF 資金フロー計算ツールを使用することです。 

これらの計算ツールを使用すると、選択した期間とともに上場投資信託 (ETF) コードを簡単に入力できます。これにより、日次、週次、月次、年次の流入と流出などのパターンが表示され、傾向についての洞察が得られます。

ETF の資金フロー指標を調べるときは、いくつかのことに留意する必要があります。

• フローは変化する: ETF の資金フローは時間の経過とともに変動し、アクティビティが高い時期と低い時期の両方を示します。
• 長期的な視点: 短期的な変化は必ずしも全体的な傾向を反映するとは限りません。
• 投資家の信頼: 多額の資金流入は、多くの場合、投資家心理が前向きであることを示しています。
• 規模が重要: フローが小さいと、大規模な ETF への影響が少なくなる可能性があります。
• ボラティリティに関する洞察: 長期にわたる傾向を分析することは、市場変動の管理に役立ちます。

私はアナリストとして、2024 年 8 月から 12 月までの IBIT ETF への投資の流れを調べています。特に、流れは 11 月に実質的なピークに達し、約 60 億ドルで推移し、10 月も顕著な増加を示しました。ただし、8月、9月、12月はそれらの月に比べて流入が減少した。具体的には、12月は緩やかな減少を示し、約20億ドルに達しました。このパターンは、この期間に投資家心理が多少不安定だったことを示唆しています。

別の例では、12月初旬にビットコインが10万ドルを超えられず、その価値が下落した。しかし、投資家はビットコインETFへの投資を継続しており、楽観的な投資姿勢を示している。このような資金の流入は、ビットコインが最終的に10万ドルの基準を超えたときに証明されたように、価格上昇を予見することがよくあります。

アクティブETFとパッシブETF: 主な違い

アクティブ ETF は市場パフォーマンスを上回るように戦略的に誘導されますが、パッシブ ETF は市場指数に従って一貫した費用対効果の高い利回りを提供します。

ETF の資金フロー データを比較するとともに、ETF がアクティブであるかパッシブであるかを検討する必要があります。

アクティブETF

• アクティブETFは、財務目標を目指して専門家チームによって一貫して運用されます。彼らは、市場パフォーマンスと個人的な経験に基づいてファンド株式を売買することでこの目標を達成します。
• アクティブ ETF は投資コストが高く、ポートフォリオ マネージャーはパッシブ ETF マネージャーほど透明性が高くありません。
• アクティブ ETF は継続的な運用が行われるため、パッシブ ETF よりもリスクが高くなりますが、その分利益も大きくなります。

パッシブETF

• パッシブ ETF は、アクティブ ETF のように指数を上回るパフォーマンスを目指すのではなく、指数の価格と一致することを目指します。
• パッシブ ETF ポートフォリオ マネージャーは通常、同じ資産を購入、保有、売却することで、自分が代表するインデックスのアクティビティを模倣します。
• パッシブ ETF は、アクティブ ETF よりも手数料が低いことが多く、その活動の要求ははるかに低いです。
• パッシブ ETF は上場インデックスに連動するため、ポートフォリオ マネージャーはその動きについてよりオープンです。
• パッシブETFはアクティブETFよりもリスクがはるかに低いですが、時間の経過とともにリターンが低下します。

アクティブ ETF とパッシブ ETF のどちらを選択するかは、いくつかの要因によって決まります。いずれかに投資する前に、リスク許容度と望ましい関与レベルを決定する必要があります。

ETFフローを利用した取引方法

投資家は ETF フロー情報を他の取引ツールと組み合わせて、知識に基づいた意思決定を行うことができます。

明確にしておきますが、上場投資信託（ETF）はトレーダーにとって不可欠な商品です。 ETF 内の資金の流れを分析することは、比較、調査の実施、および多様な取引戦術の構築に役立ちます。

フローの比較

複数の ETF クラスのフローを調べて、どの業界が利益を得ているか、どの業界が損失しているかを予測できます。エネルギーに焦点を当てたETFに多額の資金が流入している場合、投資家はトレンドに従ってそれらに投資する可能性があります。 

ニュースとの関連でフローを分析する

ETF の流れは現在の出来事と一致することがよくあります。セクターに関するポジティブまたはネガティブなニュースは、フローに影響を与える可能性があります。最新の情報を常に把握しておくことで、フローを比較し、ファンドにいつ飛び込むか、いつ飛び出すかを予測することができます。

通信業界で損失率が高いにもかかわらず、ニュースが楽観的になり始めた場合は、早めに株を購入することが有利になる可能性があります。この投資アプローチを強化するには、個人的に興味がある、または親近感のある上場投資信託 (ETF) に資金を投資することが有益です。

簡単に言うと、2024年1月にビットコインETFが発売され、12月までにビットコインの価値が10万ドルに達したことは、ビットコインの流通と流通外の動きに大きな影響を与えた。

仮想通貨投資家として、私は12月6日までの週にiシェアーズ・ビットコイン・トラストETFへの投資が大幅に急増し、流入額が9億800万ドルに達し、前週の7億8100万ドルから注目すべき増加となったことに気づいた。正確な理由を特定することは困難ですが、ニューヨーク証券取引所 (NYSE) へのビットワイズ ビットコイン ETF の上場を進める際に米国証券取引委員会が行った進展がこれに影響を与えた可能性があると私は考えています。資金の流入。

フローを他の取引ツールと組み合わせる

ETF の資金の流れがどのように機能するかは、従来の仮想通貨や株価のチャートと変わりません。 ETF フローを相対力指数 (RSI) やエリオット波動理論などの他のテクニカル指標と組み合わせると、資金を管理する優れた方法となる可能性があります。 

ますます活用されているリソースの 1 つは、人工知能 (AI) エージェントです。これらのエージェントは、財務指導、自動取引、または複雑な投資戦術の学習のために彼らを雇用するトレーダーの間で好評を博しています。一部のトレーダーは、通常は専門家グループが取り扱うアクティブ運用の上場投資信託（ETF）の代替チームとして機能するために、彼らを頼りにしています。

投資の多様化

アナリストとして、ETF の資金の流れから得られる洞察は非常に貴重であると感じています。これらは、あらゆる投資カテゴリーが成長期と衰退期を経験することを示し、分散されたポートフォリオの必要性を強調しています。そうすることで、たとえある資産クラスが低迷していても、別の資産クラスが急騰し、利益を得る十分な機会が得られる可能性があります。したがって、チャンスが到来するたびにそれをつかむことが重要です。

さらに、この方法は上場投資信託（ETF）に限定されません。たとえば、仮想通貨ソラナ (SOL) は、主に SOL ETF が承認される可能性があるという噂により、12 月初旬に有利な価格変動を示しました。投資家は関連ニュースに常に注目し、それに応じてポートフォリオに必要な調整を行うとよいでしょう。