金融活動作業部会によると、より多くの国が暗号通貨を規制するための法律を制定していますが、それらの規則を実際に施行することは依然として課題です。
最近の金融活動作業部会（FATF）の報告書によると、ほとんどの国が仮想資産サービスプロバイダーに対して「トラベルルール」の遵守を求めています。このテーマに関する第7回の更新では、調査対象国の83％がこのルールを施行するための法律を可決したことがわかりました。これは2025年の73％から増加したものです。
理論上は、それは進歩のように見えます。
В отчете отмечается, что хотя многие страны приняли законы, требующие обмена информацией о криптовалютных транзакциях (Travel Rule), только около 40% из этих стран активно применяют эти правила или принимают меры против тех, кто их не соблюдает. По сути, больше мест *имеют* правила в своих законодательных книгах, но гораздо меньше реально обеспечивают их выполнение.
そのギャップが現在、中核となる問題です。
要約すると
- FATFは、調査対象の管轄区域の83%が暗号資産に関するトラベルルール法を可決したと述べています。
- それらの法律を持つ管轄区域のわずか40%が、監督または執行措置を取っています。
- レポートは、詐欺センター、北朝鮮によるサイバー窃盗、DeFi、非保管ウォレット、および凍結耐性のあるステーブルコインに関連するリスクを強調しています。
法律は執行よりも早く広がっている。
トラベルルールは、暗号資産における最も重要なコンプライアンス基準の1つです。
新しい規則により、デジタル資産（暗号通貨など）を取り扱う企業は、特定の取引の送金者と受取人の情報を収集・共有することが求められます。基本的に、規制当局はこれらの企業が暗号通貨の送金に関与する人物を特定することを望んでおり、特に資金が異なる規制サービス間で移動する場合にそうです。
長年にわたり、業界はこれが暗号資産で機能するかどうかについて議論してきました。
金融活動作業部会（FATF）は、現在、ほとんどの国が仮想資産サービスプロバイダー（VASP）に関する法律を整備していると報告しています。 これは重要な進歩であり、多くの国が以前はこれらの事業を規制する必要があるかどうかさえ確信がありませんでした。
しかし、立法はほんの第一歩に過ぎません。
ルールは、積極的に監視および施行されない限り効果的ではありません。取引所、ブローカー、決済会社などの金融機関には、継続的な監督、定期的な検査、違反に対する明確な結果、および信頼性の高いテクノロジーが必要です。規制当局は、十分な人員とリソースを持ち、すべてが円滑に機能するためには国際協力が不可欠です。
FATFの数字は、実施状況がまだ不均一であることを示しています。
なぜ法執行のギャップが重要なのか
暗号資産コンプライアンスは常に最も弱い部分を持つ問題を抱えていました。
ある国が暗号通貨に対して厳しい規制を設けており、別の国が一切規制を施行していない場合、犯罪者は当然ながら規制の少ない国で活動します。これは、暗号通貨は世界中のどこにでも送金できるため、金融システム全体に負担をかけます。
これは、特に詐欺、マネーロンダリングスキーム、ランサムウェア攻撃、および国家政府に関連するハッキング活動を扱う際に重要です。
Финансовая целевая группа по борьбе с отмыванием денег (FATF) выявила несколько растущих угроз, включая центры мошенничества, связанные с организованной преступностью, кибер-кражи, исходящие из Северной Кореи, использование нерегулируемых цифровых кошельков и растущую популярность децентрализованных финансов (DeFi) и стейблкоинов, которые трудно заморозить или контролировать.
それらのカテゴリは、リスクの状況がどのように変化しているかを示しています。
問題は、もはや単なる孤立した詐欺や怪しげなオンラインマーケットプレイスだけではありません。現在、私たちは大規模で組織化された詐欺、複雑なハッキング攻撃、そしてデジタルウォレットやステーブルコインを含む新しい金融サービスを目にしています。これらは、犯罪者が資金にアクセスするのを阻止することを困難にしています。
それは規制当局にとって、より厳しい環境です。
DeFi Remains The Hardest Fit
DeFiは、FATFフレームワークの中で最も扱いにくい部分の1つです。
旅行者ルールは、情報を収集・共有するための中心的なポイントに依存しています。しかし、分散型金融（DeFi）では、その中心的なポイントは通常存在しません。代わりに、責任はシステムのさまざまな部分、例えばスマートコントラクト自体、ユーザーインターフェース、プロトコルのガバナンスに関与する者、開発者、バリデーター、または情報伝達ネットワーク、あるいはこれらの組み合わせに及ぶ可能性があります。
規制当局は、次に難しい質問に直面します。誰が責任を負うのでしょうか？
システムのセットアップ方法によっては、制御が異なる領域に移行し、新たな課題が生じる可能性があります。例えば、あるチームがユーザーインターフェースを管理する場合、ルールが適用される方法をコントロールしてしまう可能性があります。コミュニティが設定を統治する場合、そのメンバーはプレッシャーを感じるかもしれません。そして、ユーザーが直接基盤コードを扱う場合、すべてが遵守されていることを保証するのがはるかに難しくなります。
金融活動作業部会（FATF）は、犯罪者が「分散型」という言葉を利用して規制を回避することを各国に防止するよう促しています。しかし、実際にこれを実践で監督することは困難であることが証明されています。
だからこそ、DeFiにおける執行のギャップはさらに重要になります。
ステーブルコインは監視の対象となっています。
ステーブルコインも、レポートのリスクリストにおいて際立っています。
ステーブルコイン（USDTやUSDCなど）は、暗号資産の世界で非常に役立つことが証明されています。国際送金のための迅速な手段です。これらのデジタル通貨は現在、トレーダー、支払いを行う企業、故郷に送金する人々、分散型金融（DeFi）に関わる人々によって広く使用されており、残念ながら、時には違法行為にも利用されています。
FATFの凍結耐性のあるステーブルコインに対する懸念は注目に値します。なぜなら、それは管理に焦点を当てているからです。
規制当局は、ユーザーアカウントを凍結する権限がある場合、違法行為に関連する取引をブロックするようステーブルコイン会社に圧力をかける可能性があります。しかし、ステーブルコインが凍結できないように構築されているか、中央機関によって制御されていない場合、規制当局がこれらのルールを施行することが難しくなります。
これは、言論の自由を保護し、ユーザーの安全を確保し、必要な場合に合法的な調査を許可することに関して、難しい問題を引き起こします。
暗号通貨を使用する人々は、凍結や差し押さえが困難なオプションを好む傾向があります。しかし、規制当局は、これらの同じ特徴が悪意のある犯罪者によって悪用される可能性があることを懸念しています。
その緊張は消え去ることはありません。
次の段階は監督です。
議員の83％が現在、暗号資産規制を検討しており、広く受け入れられているトピックであることが示されていますが、実際に取り締まり措置をとった議員が40％に達しているという事実は、さらに重要な意味を持つかもしれません。
それが次の段階が起こる場所です。
アナリストとして、私は各国が金融規制に関して評価される方法に変化が見られるようになりました。単にルールを*持つ*だけでは不十分であり、規制当局は、企業に対する監督の有効性、違反に対する罰則によるルールの執行、そして国際的な協力にますます焦点を当てるでしょう。具体的には、取引所およびカストディアンにおけるトラベルルール遵守に関するより厳しい要件が予想されます。また、DeFiプラットフォームの公開側の精査も強化される可能性があり、ステーブルコイン発行者は引き続き大きな圧力と監視にさらされるでしょう。
業界にとって、そのメッセージは十分に明確です。
暗号通貨規制に関する議論は、それが行われるべきかどうかではなく、現在の規制が国際基準を満たすために公正かつ効果的に適用されているかどうかについてです。
トレーダーはこれに賛同しないかもしれませんが、これは次回の市場の浮き沈みにおいて、暗号プラットフォーム（取引所、デジタルウォレット、ステーブルコイン、分散型金融アプリケーションを含む）がどのように機能するかを決定する可能性が高いです。
この記事は、FATFの仮想資産およびVASPに関する第7次ターゲットアップデートに基づいています。
この記事はニュースデスクによって書かれ、Samuel Raeによって編集されました。
このレポートは、一次情報源の開示で公開された情報に基づいています。
2026-07-24 22:07