M2マネーサプライ相関によりビットコインは20％下落の可能性

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金融市場で 20 年以上の経験を持つ熟練の研究者として、私は市場のトレンドとサイクルをそれなりに見てきました。ビットコインの価格変動と世界の M2 マネーサプライとの相関関係は興味深いものであり、特にインフレ期には歴史的に信頼性があります。ただし、ジョー・コンソルティが正しく指摘しているように、ビットコインの価値に影響を与える可能性のある他の要因を考慮せずに、この関係に盲目的に依存すべきではありません。

ビットコインの
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$93 643

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24 時間のボラティリティ:
1.6%

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時価総額:
$1.85 T

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Vol. 24時間:
9,111 億ドル

新たな価格ピークに到達する可能性は大きな障害に直面しており、アナリストらは、世界のM2マネーサプライとの確立された関係が持続する場合、20％以上の下落を予測している。現金と短期預金を含む M2 マネーサプライは、歴史的にビットコインの価格動向の重要な指標として機能してきました。 Theya Bitcoin のグロース部門責任者、ジョー・コンソルティ氏は、このパターンが続けば価格は 70,000 ドルまで下落すると予測しています。

出典: ジョー・コンソルティ

コンソルティ氏はソーシャルメディアプラットフォームXに警告の言葉を投稿し、この相関関係の驚くべき類似性を強調した。同氏は、ビットコインが今後もM2供給の降下経路を模倣し続けるのか、それともその時点に到達する前になんとかサポートを見つけることができるのかについて疑問を表明した。 2023 年 9 月以来、ビットコインは世界的な M2 マネーサプライの傾向を反映するのに 70 日の遅れを示しています。

ビットコインのトレンドは世界的なM2の変化を反映している

ビットコインの価値は通常、世界の M2 マネーサプライと並行して増加し、特にインフレ時には増加しました。 M2 が増加するとインフレを示すことが多く、投資家はコスト上昇に対する保護策としてビットコインに注目するようになります。このパターンは過去の市場の急騰でも観察されています。それにも関わらず、アナリストのジョー・コンソルティ氏は、ビットコインの価値が約20～25％減少すると予測しており、この予測は大幅な下落につながる可能性のある現在進行中の傾向に基づいている。

2024年11月25日、私は研究者として、ビットコインが約70日遅れてM2の動きと一致する傾向があることを強調した。 2023 年半ば以来、私は一貫してこの相関関係を観察し、市場分析との関連性を強調してきました。私は、この傾向が続けば潜在的な修正の可能性について警告し、この関係の歴史的信頼性が堅固であることを指摘しました。

コンソルティ氏は、現在の傾向が続けばビットコインの価値が20～25％下落する可能性があると警告した。

専門家の間でもさまざまな意見がある。マクロ経済学者のリン・アルデン氏は、2024年9月の報告書で、ビットコインは一般的に12カ月間の約83％の確率で世界の流動性トレンドに従い、M2を反映していると指摘した。しかし、一部の批評家は依然として納得していない。たとえば、アナリストのデビッド・クインティエリ氏は、ビットコインがどの測定値とも確実に関連付けられていない理由として、ビットコインのボラティリティの高さを強調し、そのような相関関係に異議を唱えている。

出典: リン・アルデン

デビッド氏は、ビットコインはボラティリティが高いため、他のものとの比較には適さないと述べました。彼はこれはすべて気晴らしだと信じている。同氏の意見では、ビットコインを株式市場と比較するのがより現実的なアプローチだという。

別の観点として、グラスノードの主力アナリスト、ジェームス・チェック氏は、最近のM2（マネーサプライの尺度）の減少のかなりの部分が米ドル高に起因する可能性があると示唆した。本質的に、これにより他国のM2の価値が低くなります。

米国の関税懸念の中、ビットコインはトレンドに逆らう

暗号通貨市場を研究している研究者として、私は好奇心を刺激するいくつかの興味深いパターンに気づきました。私を含むアナリストは、米国の関税変更などの潜在的な外部要因がビットコインに影響を与える可能性について懸念を表明している。 11 月 22 日、私は暗号通貨アナリストのサム KB が指摘した市場行動の興味深い異常を観察しました。通常、ビットコインの上昇は M2 マネーサプライのピークと一致します。しかし、この現在のサイクルでは、M2が最低レベルに達しているにもかかわらず、ビットコインは歴史的な傾向とは対照的に顕著な成長を示し続けています。この矛盾により、ビットコイン市場の現在のダイナミクスをより深く理解するために、さらなる調査と分析が必要になります。

「このサイクル中、M2はほぼ最小値にありますが、ビットコインはまだ上昇傾向にあり、人々は私が見ていないことに疑問を抱いています。

ドナルド・トランプ次期大統領が提案した輸入品に対する関税の可能性は、米国の通貨をさらに押し上げる可能性があり、不透明さをさらに強めている。ヘッジファンドマネジャーのスコット・ベッセント氏は11月5日のブルームバーグのインタビューでこの問題について言及し、「関税はドル高につながる」と強調し、それがビットコインに問題を引き起こす可能性があると強調した。

2024-11-27 14:27