進化し続ける金融情勢をナビゲートしてきた 20 年以上の経験を持つベテランのアナリストとして、私はマイクロソフトのビットコイン領域への予期せぬ進出に興味をそそられています。私はこれまで市場のボラティリティや規制の不確実性の波に乗ってきたキャリアがあるため、この提案が受け入れられれば状況を一変させる可能性があります。
Microsoft Corporation（マイクロソフト）は10月24日、米国証券取引委員会（SEC）に提出した文書で、12月10日に開催される年次株主総会で議論される予定だった予期せぬ議題が明らかになった。
取締役の選出、独立監査人の承認、AI誤情報報告書の開示などの定例決議の中で注目を集めた項目が「ビットコイン投資の見直し」だ。注目すべきは、Microsoftの取締役会が株主に対してこの提案を拒否するよう提案したことだ。
マイクロソフトの現金ポジションとビットコイン価格への潜在的な影響
私の分析の観点から見ると、2024 年第 2 四半期の時点で、マイクロソフトは流動資産として約 760 億ドルという相当な手元資金を誇っています。当社の株主がこの金額の一部、たとえば 10% をビットコインに投資することを主張した場合、当社は 76 億ドルという驚異的なコミットメントを検討しています。これは実際に重要な動きです。
各ビットコインの価格が約 73,000 ドルだとすると、この価格を補うには約 104,109 ビットコインが必要になることになります。これはテスラが現在保有する量（約9,720ビットコイン）のほぼ11倍に相当する。この数字は重要ですが、それでも、252,220 ビットコインという驚異的な量を蓄積した MicroStrategy の蓄積戦略よりも少ないでしょう。
一方で、ビットコインの大部分（約80％）が半年以上変動せず、取引所が保有するビットコインの量が過去4年以上で最低であることを考えると、マイクロソフトによるこのような大規模な買収はビットコインの突然の減少を引き起こす可能性がある。ビットコイン供給。
これが実現するかどうかは12月の株主投票次第だが、この見通しさえも企業コミュニティと仮想通貨コミュニティの両方で波紋を呼んでいる。
米国株主投票の仕組み
マイクロソフトなどの米国の大手企業では、株主は年次総会で重要事項について意見を表明する機会が与えられています。ビットコイン投資に関する提案のような例外的な提案に対する投票には通常拘束力がないが、株主の感情を測る尺度として機能し、十分な支持があれば企業に行動を起こす動機を与えることができる。
上場企業に対する証券取引委員会 (SEC) のガイドラインに従って、大株主は企業に対し、特定の事項について全株主からの意見を求めるよう強制する権限を持っています。しかし、取締役会はビットコインに関する提案に拒否権を発動することを示唆しているが、これはおそらくビットコインのボラティリティと規制リスクに対する懸念によるものである。それにもかかわらず、機関投資家の間でビットコインへの関心が高まっていることを無視すべきではありません。
Yahoo Finance との会話の中で、LinkedIn の創設者であり Microsoft 取締役であるリード・ホフマン氏は、ビットコインについて肯定的な意見を表明しました。インタビュー中、同氏はビットコインをデジタル形式の富の貯蔵庫と比較し、将来の金融機関の構造を変革する上でのその重要性を強調した。注目すべきことに、ホフマン氏は、ビットコインを保護するための重要なサービスプロバイダーである Xapo の初期投資家でもあります。
Microsoft がビットコインへの投資を選択した場合、取れるアプローチは複数あります。選択肢の 1 つは、テスラが自社の保有株を増やした方法と同じように、従来の取引所からビットコインを購入することです。
代替アプローチには、ビットコインスポット上場投資信託（ETF）への投資が含まれ、間接的な投資オプションを提供しながら、流動性の向上、規制の透明性、物理的なビットコインの直接保有に伴うリスクの最小化などのメリットを提供します。この設定により売買プロセスが簡素化され、資本効率が向上する可能性があります。
暗号通貨投資家として、私は多額の初期資金を費やさずに市場での存在感を拡大できる戦略をよく考えてきました。 Microsoft が検討するアプローチの 1 つは、コール オプションなどのデリバティブを通じてレバレッジを活用することです。この方法により、市場での戦略的なポジショニングと価格変動の推測が可能になり、収益を高める可能性があります。ただし、この戦略にはレバレッジがかかる性質からリスクも増大することを覚えておくことが重要です。
本質的には、マイクロソフトが近い将来にビットコインに資金を投入することはないだろうが、株主からの圧力はビットコインの魅力を強調しており、他の企業がビットコインに注目するよう促す可能性がある。
この投稿は幅広い理解を提供することを目的としていますが、法律や投資に関するアドバイスを構成するものではないことを覚えておくことが重要です。ここで表明されている視点、アイデア、意見は単に著者のものであり、CryptoMoon全体の見解と一致しない可能性があります。
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2024-10-26 00:42