MicroStrategy の激しいボラティリティはビットコインを 2.5 倍上回ります。トレーダーにとってそれは何を意味しますか?

知っておくべきこと:

MSTRの30日間IVは140.86%で、BTCの少なくとも2.5倍です。
ボラティリティの上昇により、カバードコールライターの収入が増加します。
しかし、この戦略は上値を抑えます。

長年の経験を持つベテランの仮想通貨投資家として、私は MicroStrategy (MSTR) の現状とその非常に高いボラティリティに興味をそそられています。数多くの市場サイクルを乗り越えてきた私は、このレベルの混乱は、これまで仮想通貨業界で、あるいはおそらく他の投資分野でこれまで見たものとは異なるものであると証明できます。

MicroStrategy (ビットコイン保有者) が保有する株式と同様、ナスダックの株式のボラティリティは、ビットコイン自体のボラティリティの約 2.5 倍のレベルに達しています。この注目すべきベンチマークは一部の市場参加者を不安にさせる可能性がありますが、オプション取引に熟練した投資家にとっては、収益を生み出す機会が増えることを意味します。

簡単に言えば、MicroStrategy は現在、最も多くのビットコインを公開取引している世界的な企業であり、380,000 ユニット以上を保有しています。今年、仮想通貨市場を直接所有せずに仮想通貨市場に参加する方法を模索している投資家が、マイクロストラテジーの株式に資金を投入している。その結果、株価はなんと500％も急騰しました。一方、データプロバイダーの CoinDesk と TradingView の報告によると、ビットコイン自体は 124% の成長を遂げています。

簡単に言うと、MSTR (マスターカード) のアウトパフォーマンスは株価だけに限定されません。実際、OptionCharts.comによると、MSTRの30日間のインプライド・ボラティリティが年間140.86%であることからも分かるように、市場は来月のMSTRの価格変動がさらに大きくなると予想している。これは、同じ期間にビットコイン（BTC）に予想されるボラティリティの約2倍で、30日間のインプライド・ボラティリティは55.65％です。ビットコインのボラティリティに関するデータは、世界有数の暗号オプション取引所である Deribit の DVOL インデックスから得られます。

IVが高いと収入が増える

オプションまたはデリバティブの価格（プレミアム）は、インプライド・ボラティリティによって有利な影響を受けます。これは、原資産の予想ボラティリティがより高い場合、将来の合意価格でこの資産を取得または処分するという選択を買い手に与える（必須ではない）オプションのコストがより高価になることを意味します。「コール」オプションでは購入する権利が与えられ、「プット」オプションでは保有者が原資産を売却することができます。

IV（インプライド・ボラティリティ）が上昇すると、オプション・プレミアムのコストが上昇します。この利点は、コールアンドプット契約を書いたり売ったりするときに、より大きなプレミアムを獲得できるトレーダーによって利用されます。

原資産を所有する熟練のトレーダーは、この状況を利用して、資産の現在の市場価格を大幅に上回る価格でコールオプションを書きます。こうした「アウト・オブ・ザ・マネー」の通話、つまり実質的に価格上昇に対する保険を販売することで、彼らはプレミアムを受け取ります。このプレミアムは、資産を直接保有することによる収益に加えて追加収入として機能します。

市場が上昇すると、ポジション（スポット）の保有による利益が、コールオプションの売却（ショート）によって生じる損失を上回ります。カバードコール戦略として知られるこの戦略は、従来の株式市場とビットコインオプション取引の両方で一般的に使用されています。

BTCと比較してMSTRのポジションがより不安定であることは、MSTRオプションを使用したカバードコール戦略を採用すると、潜在的に約4倍のリターンが得られる可能性があることを示唆しています。金融界はトレーダーによるMSTRのボラティリティを利用する話で賑わっている。

読者の皆さん、カバードコール戦略にはリスクが伴うことを念頭に置いてください。追加収益を生み出す可能性はありますが、同時に潜在的な利益が制限されるため、大幅な価格高騰を逃す可能性があります。このような場合、備蓄への投資をそのままにしておく方が有利になる可能性があります。

2024-12-03 15:46