MicroStrategy はバブルですか?ビットコイン価格のリスクは何ですか?

この未開のフロンティアをナビゲートする10年にわたる旅を経験した経験豊かな仮想通貨投資家として、私は大胆な行動がしばしば画期的なイノベーションへの道を切り開くが、それには大きなリスクも伴うことを学びました。 MicroStrategy のビットコイン獲得戦略もこのルールの例外ではありません。

MicroStrategy のビットコイン (BTC) 購入に対する粘り強いアプローチは投資家の注目を集めていますが、その寿命について疑問を抱く人もいるかもしれません。同社は3年間で420億ドルという驚異的な資金を集めるという目標を掲げており、ビットコイン購入の取り組みに資金を提供する勇気を示している。

研究者として、私は MicroStrategy の戦略がビットコイン市場に与える潜在的な影響について、特にビットコインの現在価値が 10 万ドルを超えていることに関連して熟考していることに気づきました。しかし、私の調査の核心は、この当面の疑問だけではなく、むしろこの方法論が持続可能であるかどうか、あるいは潜在的な市場バブルの基礎を築いている可能性があるかどうかを理解することにあります。

MicroStrategy がビットコイン買収に資金を提供している方法

MicroStrategy の「21/21 プラン」では、資金を株式の売却と債券の発行に均等に分配する大規模な資金調達活動について詳しく説明しています。最近、彼らは1,360万株と26億ドルの転換社債発行を売却して46億ドルを獲得することに成功した。これらの投資を合計すると、約 66 億 2,000 万ドル相当の約 78,890 ビットコインを購入することができ、戦略計画に対する彼らの献身的な姿勢を示しています。

MicroStrategy はバブルですか?ビットコイン価格のリスクは何ですか?

仮想通貨投資家として、MicroStrategy のユニークな戦略が金利 0% の転換社債を中心に展開していることは興味深いと思います。これらの債券は、定期的な利息の支払いを受け取る代わりに、MicroStrategy の株価が上昇した場合に潜在的な利益をもたらします。これらの債券をプレミアム価格で株式と交換できる状況が生まれれば、それは私にとって勝ちです。この革新的なアプローチにより、MicroStrategy は最小限の経常経費でビットコインを調達でき、利息を支払うのではなく株価の上昇に頼って債券保有者に報酬を与えることができます。

多くの場合、MicroStrategy の負債は通常の企業資金ではなく、ビットコインへの投資手段として認識されています。この投資収益率の欠如または最小限の収益は、従来の債券からの収益ではなく、株式への変換の可能性を伴うビットコインへのエクスポージャーを求める新しいタイプの投資家を示しています。

債券保有者は、定期的な利息の支払いを受け取る代わりに、MicroStrategy の株式の成長を通じてより大きな利益を得る可能性があります。しかし、このアプローチは社債保有者の利益とMicroStrategyの財政健全性を、予測不可能なビットコイン市場に直接結び付けるものであることに注意することが重要です。

ビットコイン価格の暴落で MicroStrategy は破滅する可能性がありますか?

MicroStrategy の戦略的措置は大胆に見えるかもしれませんが、潜在的な課題がないわけではありません。同社の平均債務返済期間は 5 年を超えており、その財務責任が完全に果たされるのは 2028 年以降になることを意味します。この延長された期間により、同社は市場の変動をより容易に乗り越えることができます。

ビットコインの価値が安定するか増加する場合、MicroStrategy は直ちに借り換えを必要とせずに事業を継続できます。しかし、ビットコインの価値が突然下落すると、潜在的な弱点が明らかになる可能性がある。 MicroStrategy の金融資産のほとんどがビットコインに関連していることを考えると、流動性の問題に直面する可能性があり、債務返済を賄うために理想よりも低い価格でビットコインを売却せざるを得なくなる可能性があります。

さらに、MicroStrategy からの利益を株式転換に依存している投資家は、同社の株価が大幅に下落した場合、利益を得ることができなくなる可能性があります。 MicroStrategy の株式は現在、帳簿上のビットコインの約 3.3 倍で取引されています。これは主に、ビットコインの将来の成長に対する投資家の楽観的な見方と、この市場における MicroStrategy の有利な立場によるものです。

MicroStrategy はバブルですか?ビットコイン価格のリスクは何ですか?

プレミアムが1.5倍を下回った場合、株主が受け取る利益は予想よりも少なくなる可能性があり、ビットコインの価格上昇と比較してマイクロストラテジー社の株価のパフォーマンスが良くない場合、転換社債保有者は債券を株式に転換しないことを選択する可能性がある。これにより、社債保有者に株式ではなく現金で返済しなければならなくなるため、MicroStrategyの財務に負担がかかる可能性がある。

MicroStrategy と同様の戦略を実行するには、企業は堅固なキャッシュフローや豊富な流動性などの相当な財務リソースを必要とします。組織は、全体的な財務の安定性を損なうことなく、負債や株式の売却を通じて多額の資本を確保できる十分な規模である必要があります。さらに、主要な事業運営を危険にさらすことなく、ビットコインの不安定な性質に耐えられる柔軟性も必要です。

レバレッジを利かせたビットコインエクスポージャーに MicroStrategy を使用する代わりに、ビットコイン自体に直接投資することで、より単純で複雑さの少ないアプローチが見つかるかもしれません。この方法では、暗号通貨のボラティリティに関連する潜在的なリスクの追加層が排除されるからです。

ビットコインの価値が上昇した場合、MicroStrategyは新株を発行する代わりに社債を買い戻すことを選択する可能性がある。この措置により、株主が希薄化から保護され、同社の株価が上昇し、さらに高い利益が得られる可能性があります。

この投稿は幅広い理解を提供しますが、法的または財務的なガイダンスとして機能することを目的としたものではありません。共有された視点はライターのみに属し、CryptoMoon の見解と一致しない場合があります。

2024-11-21 17:53