Polymarket の調査は、米国のユーザー (およびその VPN) をブロックする際の課題を浮き彫りにします

金融業界で 20 年以上の経験を持つベテランのコンプライアンス専門家として、私は自信を持って、ジオフェンシングと KYC (顧客確認) は、特にデジタル資産分野で事業を行う場合、法規制コンプライアンスを維持する上で重要な要素であると言えます。

ポリマーケットの現在進行中の状況は、仮想通貨セクター内で長らく懸念されてきた、根深い厄介なコンプライアンス問題を浮き彫りにしている。これらは、繰り返し起こる、長引く懸念事項であると考えることができます。

中心的な問題は、政府が設定した地理的制限を回避するために仮想プライベート ネットワーク (VPN) の使用に頼るユーザーの間の一般的な慣行にどのように対処するかについて、ブロックチェーン システムと集中型暗号通貨企業の両方のためのソリューションを見つけることにあります。

水曜日、ニューヨークでポリマーケットの創設者兼最高経営責任者（CEO）のシェイン・コプラン氏の邸宅が連邦当局によって家宅捜索された。この強制捜査の背後にある理由はまだ不明であり、現時点ではコプランも彼の会社も不正行為で告発されていません。しかし、ブルームバーグとニューヨーク・タイムズによると、司法省はポリマーケットが米国居住者にそのプラットフォームでの取引を許可し、2022年の規制上の和解に違反する可能性があるかどうかを調査しているとのこと。

2020年にはポリマーケットが設立され、今年の暗号通貨分野における傑出した成果となった。数十億ドルに達する膨大な取引量と数億ドルの建玉（未履行の契約）を記録しています。このプラットフォームでの賭けは、ドル対ドルの為替レートを維持する安定したデジタル通貨である USDC を使用して確定されます。

参加者は予測マーケットに参加し、ボクシングの試合でジェイク・ポールとマイク・タイソンのどちらが勝つかを予想することから、次に誰がジェームズ・ボンドの役を演じるのかを推測することまで、さまざまな現実の出来事の結果に賭けます。

これまでのところ、最も注目を集めているトピックは米国大統領選挙です。投票前の市場オッズはドナルド・J・トランプ氏が有利であることを示していたが、世論調査では接戦が示唆されていた。選挙が近づくにつれ、報道各社は、市場がトランプ氏に有利になるように操作されており、何らかの形で結果を揺るがす試みではないかとの懸念を表明した。しかし、予測市場の専門家は、これらの主張には実質的な証拠が欠けていると判断しました。

ポリマーケットの代表者は、今週の強制捜査はトランプ大統領の勝利を正確に予測したことに対するバイデン政権の退陣による政治的動機による報復の可能性が高いと述べ、この見方はソーシャルメディアで広く共有されている。この見方が正しければ、仮想通貨に好意的な次期大統領が1月に就任することを考慮すると、捜査は長くは続かないかもしれない。

いずれにせよ、このシナリオは、次期政権と議会がデジタル資産をより歓迎する雰囲気を作り出すことを目指す場合、検討が必要となる可能性のあるより深い問題を提起します。

2022年に達した合意に基づき、商品先物取引委員会が定めた規定に従い、ポリマーケットは米国居住者にサービスを提供することが禁止されている。その結果、米国の IP アドレスを持つユーザーが取引に参加することを妨げてきました。

しかし、機知に富んだ米国の投資家は、プラットフォームでの賭けを目的として、仮想プライベートネットワーク（VPN）を利用して地理的位置を隠している。 (CoinDesk により、この行為が少なくとも 2 件存在することが確認されています)。

ユーザーの個人情報を収集する従来の金融仲介業者の代わりに、Polymarket はそのような情報を必要としないため、異なる運営方法をとります。 IP アドレス以外には、通常は偽名で取引を行うトレーダーのほとんどの地理的位置を特定する手段がありません。

課題はポリマーケットだけでなく、米国の法的監視を回避しようとする多数の仮想通貨ベンチャーにも横たわっている。これには、「エアドロップ」として知られるプロセスを通じてトークンを配布するプロジェクトが含まれます。

米国内にジオフェンシングを確立した企業は、米国のユーザーが仮想プライベート ネットワーク (VPN) 経由で自社のサービスにアクセスすることをどのように効果的に制限できるでしょうか?また、この状況においてこれらの事業者が取るべき行動について政府はどのような期待を持っているのでしょうか。

実践的な質問

プライバシーとサイバーセキュリティの専門家である Runa Sandvik 氏が示唆しているように、企業が特定の規制地域でのサービスへのアクセスを制限するために講じることができる主な対策の 1 つは、それらのユーザーに顧客確認 (KYC) 検証プロセスを受けることを要求することです。

「彼らはKYCを必要とするでしょう」と彼女はCoinDeskに語った。 「単純な IP アドレス ブロックを回避するのは簡単すぎます。」

確かに、ユーザーは、顧客確認 (KYC) 手順には、たとえ正直な個人であってもプライベートな機密データの開示が必要になることが多いため、欠点があると感じるかもしれません。

サンドビックによると、セキュリティ上の理由から、本人確認と個人データを信頼できるサイトであることを確認する必要があるため、サインアップ手順は少し複雑になります。

暗号業界の法律を専門とするアーロン・ブローガン氏は、理論的には、企業は追加のセキュリティ層としてユーザーのモバイルデバイスからのGPSデータを統合することでIPアドレスのブロックを強化できると提案している。ただし、実際的な制限により、このアプローチは商業利用には適さない可能性があると彼は示唆しています。たとえば、GPS 機能のないラップトップで作業しているユーザーは、2 要素認証の追加手順なしではログインすることが難しい場合があります。

さらに、ブローガン氏が指摘したように、リスクを軽減するための対策には、米国内での広告を避けること、該当するすべての製品に米国のユーザーは利用できないことを明示的に記載すること、その他の予防策が含まれる可能性がある。

簡単に言うと、Polymarket はアメリカのユーザー向けに、市場からのオッズを表示するモバイル アプリケーションを提供していますが、直接取引は許可されていません。彼らはソーシャルメディア上で積極的にプロモーションを行っていますが、これらのプラットフォームは本質的にグローバルな性質を持っていることに注意することが重要です。

企業がとる可能性のある行動の 1 つは、法務責任者のジェイク・チャービンスキー氏とダニエル・バラバンダー氏が述べているように、「地理的制限を回避するために VPN を使用していると思わせる方法で IP アドレスを切り替えていると思われるユーザーを追跡する」ことです。 9月30日付のブログ投稿で、それぞれバリアントファンドの役員と副法務顧問が述べた。

「たとえば、企業のユーザーが米国の IP アドレスを使用して地域が制限されている製品にアクセスしようとした後、同じアカウントまたはウォレットに接続しているときにすぐに別の米国以外の IP アドレスに切り替えた場合、これは次のような試みを示している可能性があります。このような場合、取引所はユーザーのアカウントまたはウォレットを制限またはブロックすることを決定する可能性があります。

基本的に、Chervinsky 氏と Barabander 氏は、企業がすべての仮想プライベート ネットワーク (VPN) を介したアクセスを禁止すべきかどうかはまだ不明であると述べています。しかし、彼らは、規制当局が既知の VPN に対して IP アドレスをフィルタリングするプロセスを、効果的な位置ベースの制限、つまりジオフェンシングにとって有益なステップとみなしていると述べました。

以前、コインリスト・マーケットに対する制裁違反の告発を解決する際、米国財務省外国資産管理局は、是正措置の一環として、このサンフランシスコに本拠を置く仮想通貨取引所が、暗号資産を隠蔽したユーザーを特定できるツールの取得にリソースを投入していたことを認めた。仮想プライベート ネットワーク (VPN) を使用して場所を特定します。

法的義務

この文をより自然で読みやすい方法で言い換える方法の 1 つは、次のようになります。「経験豊富なコンプライアンス担当幹部であり弁護士であるデービッド・アッカーマン氏は、ポリマーケットにとっての課題の 1 つは、企業と比較して CFTC との事前の和解により監視が厳しくなる可能性があると指摘しました」米国の規制問題の履歴はありません。

より簡単に言うと、アッカーマン氏はCoinDeskに対し、「過去に違反のない企業は異なる判断を受ける。しかし、ポリマーケットには過去の問題があり、和解さえもしており、その歴史のために彼らの期待や要件はより高く設定されている」と語った。

アッカーマン氏によれば、単に米国から発信された IP アドレスをブロックするだけでは、与えられた命令の要件を完全には満たすことはできません。

簡単に言うと、ジオフェンシングは便利ではあるものの、簡単ではない、と同氏は説明しました。これには、Know Your Customer (KYC) 検証が必要です。これは、すべてのユーザーの身元を確認することを意味します。 KYC 中に提供された情報が使用中の IP アドレスと一致しない場合、この不一致により潜在的な問題の監視と検出が簡単になります。

ブローガン氏は、ジオフェンシングは法的な戦略ではなく、主にリスクを軽減する手段として考慮されるべきだと示唆しています。ポリマーケットが違反している疑いのある商品取引法は、企業が実際に米国国民と取引しているあらゆる事例に適用される可能性があるようだ。

アナリストとして、私はこの声明を次のように言い換えます。 2018 年のスピーチで、私、ブライアン・クインテンツは（CFTC 委員としての役割において）、ブロックチェーン プロジェクトがブロックチェーンの行為に対して責任を負うべきかどうかを評価する際に、寛大なアプローチを提唱しました。彼らのユーザーたち。

クインテンツ氏は、「このコードの作成者は、このコードを作成したときに、CFTC 規則に違反する形でアメリカ人によって使用される可能性があることを予想できたでしょうか?」という質問を投げかけました。

この演説の後、ブローガン氏は「一部の専門家は、米国人個人の行動を阻止することで執行を抑止できる可能性があると感じている。しかし、この解釈は実際の法律の内容と一致しない可能性がある」とコメントした。

CFTCがポリマーケットに対して発行した2022年の指令では、ルールを遵守しない市場を閉鎖するよう指示されていたが、その遵守要件が何なのかは明確になっていなかった。 CFTCがコンプライアンスを遵守するにはジオフェンシングで十分であると非公式に伝えたのか、それとも単に2年間ある種の平和的な対立を続けていたのかは不明である。

Polymarket は米国の規制を受ける組織ではなく、運営会社 Adventure One QSS Inc. はパナマに拠点を置いています。ただし、アッカーマン氏の声明によれば、これは自動的に米国法の遵守を免除されることを意味するものではない。

同氏は、「法律が影響を受けるには、その国に物理的に居住しなければならない」という誤解が広まっていると指摘した。ただし、あなたのビジネスがその管轄区域に影響を及ぼしたり、管轄区域内で運営されたりする場合、通常はその法的規制の対象となります。