Semler Scientific は、ビットコイン戦略を採用する前に MicroStrategy の成功を研究しました

金融とテクノロジーの世界を深く掘り下げる研究者として、私はエリック・セムラー氏のリーダーシップの下、セムラー・サイエンティフィック社の変革の旅に魅了されていることに気づきました。投資の知恵に根ざした豊かな家族の歴史を持つエリックの経験が彼の意思決定プロセスをどのように形作ってきたかを見るのは興味深いものです。

ビットコインの出現の約 2 年前の 2007 年、アナリストである私は、多様な背景を持つ注目すべき人物、ハーバート セムラー博士の話を思い出しました。ポートランドの病院で心臓専門医として勤務する前は、朝鮮戦争中に航空外科医として勤務していました。この年、セムラー博士はセムラー サイエンティフィック (SMLR) を共同設立しました。これは彼の職業上の歩みにおいて重要な出来事でした。

研究者として、私は興味深い発展を振り返っています。設立から 17 年が経ち、この医療機器会社は流動資産のかなりの部分をビットコインに変換することを選択しました。この戦略的な動きは、このデジタル通貨にさらに投資したいという彼らの野心を示唆しています。

「同社の会長でハーバート・セムラーの息子であるエリック・セムラーは、この斬新な投資アプローチに対する父親の計り知れない熱意を表明した。ハーバートの父でありエリックの祖父であるハリー・セムラーは、彼の時代に金が儲かる投資であることを発見していたので、彼は大喜びしただろう」火曜日のCoinDeskとのインタビューでエリック・セムラー氏が語ったところによると、同社が「新しい金」と呼ばれるものに投資しているのを目撃するためだという。

ハーバート氏は96歳近くになり、現在はセムラー・サイエンティフィック社を退職し、その運営には参加していません。当初、エリックは SMLR に対する単なる消極的な投資家でした。しかし、同社のコーポレートガバナンスへの懸念から、2023年4月には関与を増やした。

セムラー氏の入社以来、大きな変革が起こったが、おそらく最も印象的なのは、今年5月に発表された財務戦略としてビットコインを財務戦略に組み込むという同社の選択だろう。本質的に、SemlerはMicroStrategy（MSTR）を模倣しており、そのCEOであるMichael Saylor氏は同社の現金準備金のビットコインへの変換に尽力し、その結果、現在約140億ドル相当の仮想通貨を保有していることになる。

マイケル・セイラー氏は、財務的には安定しているが見過ごされている企業を「ゾンビ」に例えて繰り返し警告し、取締役会メンバーの共感を呼びました。その結果、私たちは MicroStrategy の成功に興味をそそられ、彼らのアプローチを模倣することの潜在的な利点を認識しました。

私はアナリストとして、第2四半期の収益報告書に基づくと、セムラー・サイエンティフィックが1コインあたり約6万8000ドルの平均価格で合計929ビットコインを取得し、総投資額は6300万ドルに達したことを観察しました。最近ビットコイン価格が約57,000ドルまで下落したため、これらの保有資産の価値は約1,000万ドル減少しました。しかし、この価格下落はセムラー氏の自信を揺るがすものではないようで、ビットコイン投資に対する彼らの信念は変わらないと彼らは述べている。

「何かを本当に信じていて自信があるのであれば、たとえそれが一般的な傾向に反するものであっても、毅然とした姿勢で商品を購入する用意ができているはずです」と彼は述べた。 「人の信念を測る本当の尺度は、値下がりして以前は20％高かったものを買うかどうかだと私は強く信じています。」

セイラー氏の戦略からインスピレーションを受け、セムラー氏は資本市場を通じて資金を確保し、大量のビットコインを取得することを目指している。同社はすでに6月初旬に1億5000万ドルの混合シェルフ・オファリングを提出しており、現在は証券取引委員会（SEC）の承認を待ってから進めている。

MicroStrategy のようなこのような問題に経験のある企業の場合、通常、規制当局の承認は迅速に得られます。ただし、Semler Scientific は比較的小規模であり、この種の資金調達への初めての取り組みであるため、承認を得るプロセスには通常よりも時間がかかっています。

初期の信者

1998 年以来、セムラー氏は経験豊富な投資家です。彼は仮想通貨の黎明期にビットコインの先駆者たちと交流し、2016 年に個人的にビットコインへの投資を開始しました。彼の投資戦略は常に将来のトレンドを特定することを中心に展開しており、小型株から大型株まで成長する可能性のある株や事業を特定することを目指しています。企業。

彼の言葉によれば、ビットコインはそのカテゴリーに属しており、特に2023年の取り付け騒ぎの犠牲になった3つの銀行のうちの1つであるシリコンバレー銀行の破綻の際には、時間の経過とともにビットコインの回復力を理解するようになったという。これらの銀行は仮想通貨企業にサービスを提供していたため、業界の不確実性が急増しました。

「あの時期のビットコインの回復力は私に強い印象を残し、ビットコインに対する私の見方を形作りました」とセムラー氏は回想した。

アナリストとして、私は戦略的なビジネスの観点から、会社の準備金をビットコインに投資することを選択しました。当社の財務状況は堅固であり、豊富な自由資金が利用可能であり、毎年の現金流入がこの強さをさらに高めていましたが、その要因が金融市場によって十分に認識されていなかったと私は考えています。この動きは、ビットコインの流行というよりも、財政の健全性と潜在的な収益を活用することを目的としたものでした。

「株主価値をどのように提供するかについて、多くの魂の探究の結果でした」と彼は語った。