Solana 取引エコシステムが銀行を作る独自の方法

このダイナミックな業界で10年以上の経験を持つ熟練の暗号投資家として、私はソラナが私のポートフォリオに大きな変革をもたらしたと自信を持って言えます。このネットワークのユニークなアーキテクチャと取引への重点は宝の山であることが証明されており、驚くほど高い収益を生み出し、ステーブルコインとレイヤー1に次ぐ仮想通貨の中で3番目に収益性の高い金融カテゴリに位置しています。

Solana オンチェーン市場にインフラストラクチャを提供すると、多額の利益が得られます。

暗号通貨の世界を深く掘り下げている研究者として、私は、Coinbase の機関リサーチ責任者であり機関リサーチアナリストである David Duong 氏と David Han 氏が最近のレポートで提示した洞察に惹かれています。彼らは、ソラナのオンチェーン取引エコシステムを別個の金融セクターとして考えると、収益性の点で第 3 位にランクされ、これを上回るのはステーブルコインとレイヤー 1 だけであると主張しています。

より簡単に言うと、Duong氏は、Solanaネットワーク上の取引手数料の約75〜90％が取引活動に関連しており、これはイーサリアム、ベース、アービトラムなどの同様のネットワークよりも大幅に高いと述べました。同氏はまた、レイヤー 2 ソリューションは成長と革新を遂げているものの、Solana と比較して特有のスケーラビリティの課題やユーザーの断片化の問題に直面していることにも言及しました。最後に Duong 氏は、Solana の運営方法、特に料金体系とユーザー活動の点で、他のネットワークとは明らかに際立っていると指摘しました。

今週、Coinbase は、Solana ネットワーク上でビットコイン (BTC) の取引、貸し出し、借り入れを可能にするプラットフォーム cbBTC を発表し、具体的なコミットメントを示しました。この重要な機能により、Solana エコシステム内での分散型金融 (DeFi) の成長が加速する可能性があります。

数字で見ると、DefiLlamaのデータによると、過去7日間でTetherのUSDTとCircleのUSDCステーブルコインはそれぞれ9,300万ドルと2,800万ドルの収益を上げ、イーサリアム、トロン、ソラナのネットワークは1,900万ドル、1,100万ドル、960万ドルの収益を上げたという。 。一方、Solana ベースのプロトコルと取引ボットはすぐ後ろにいます。取引ボットプラットフォームのPhotonとミームコインの有力企業pump.funはどちらも過去7日間で600万ドル以上を生み出しており、イーサリアムベースの分散型金融（DeFi）やMaker、Lido、Aaveなどの有力企業を収益の面で上回っている。

この大部分はミームベースの暗号通貨によるものです。これらは実用性を主張しておらず、極端な価格変動で知られる気楽なデジタル通貨です。ユーザーのトークン作成を簡素化する Solana ネットワーク上に構築されたプロトコルである Pump.fun は、これらのミームコインを取引するための主要なプラットフォームになっています。 Coinbaseの報告によると、2024年1月の発売以来、pump.funを通じて300万以上のトークンが作成されました。

この領域では、ミームベースの暗号通貨のより高速な取引を促進するように設計された Telegram の取引ボットが特に役立ちます。 Coinbase のアナリストが述べているように、これらのボットによってもたらされる収入は非常に驚異的であり、pump.fun の収入を上回っています。レポートによると、特に、Photon、Bankbot、Trojan などの収益上位のボットはすべて Solana 上で動作しているとのことです。この観察は、ソラナのかなりの数のトレーダーが、おそらく資産のボラティリティの高さ（そして流動性の低さ）により、取引手数料についてそれほど心配していない可能性があることを示唆しています。

私たちの調査結果に加えて、Solana の取引手数料は、米国西海岸の営業時間に合わせて、深夜に急増する傾向があるようです。これは、Duong が CoinDesk と共有しているように、この地域にアクティブ ユーザーの重要なグループがいることを示している可能性があります。

オンチェーンエコシステムをユーザーに合わせて調整する

Solana ネットワークの構築者は、オンチェーンのエコシステムが独特の動作を生成していることを認識しており、これらの特性を広範囲に利用している人もいます。たとえば、分散型取引所 (DEX) である Zeta Markets は、ユーザーが多数のデジタル ウォレットを操作することなくミームコインを購入し、レバレッジを利用できるエクスペリエンスを提供することに重点を置いています。

トレーダーは、集中型取引所 (CEX) で取引する必要性を疑問視することがよくあります。 Zeta Marketsの創設者Tristan Frizza氏によると、これは多くのトレーダーがすでに資金をSolanaブロックチェーンに移しているためだという。このような場合、Phantom ウォレットにすでにミームコインを所有している場合は、永久先物を使用して投資を保護すると便利だと思われるかもしれません。この機能は、分散型取引所 (DEX) を通じてワンクリックで簡単にアクセスできる機能です。

使いやすさは大きな魅力だが、それはまた、どのCEXにもまだ存在していない危険なコインをリストすることを意味するとフリザ氏は語った。単なるステーブルコインではなく、Perps ポジションの担保として Solana トークンを使用できることは言うまでもありません。 「強気市場で馬小屋を保持したい人はいない」とフリッツァ氏は語った。 「彼らはただ財布の中にあるものを何でも取り出して証拠金口座に預けたいだけなのです。」

暗号通貨投資家として、私は興味深いパターンに気づきました。Solana 分散型取引所 (DEX) での取引の容易さにより、これらのプロトコルの取引量が Coinbase の取引量と大きく異なる原因になっているようです。それにもかかわらず、イーサリアム DEX の取引量は互いにより類似し始めているため、これは興味深いものです。

Coinbaseのレポートは、Solanaでの取引は中央集権的な取引所活動との関連性が低く、代わりに独自の独立したエコシステムを開発し始めていることを示唆しています。