ある程度の経験を持つ仮想通貨投資家として、私はペントシ氏の分析が洞察力に富んでいると同時に、警戒心が強いと感じています。過去数年間に見られた大幅な成長を考えると、このサイクルにおける収益の逓減についての彼の見解は私に共鳴します。時価総額の増加とトークンの希薄化、さらには新規投資家の飽和は、当社の潜在的な利益に影響を与える可能性がある当然の懸念です。
X（旧Twitter）で78万8,000人のフォロワーを持つ著名アナリストのペントシ氏が、進行中の仮想通貨強気相場について微妙な視点を提供した。ペントシ氏は聴衆に提示した包括的な考察の中で、この市場サイクルのより落ち着いた軌道を予測し、過去の強気市場で観察された指数関数的な拡大を再現できない可能性があることを示唆した。彼の洞察は、市場の発展に潜在的に影響を与える可能性のある基本的な要素を掘り下げています。
仮想通貨投資家が利益の逓減を期待しなければならない理由
ペントシ氏は、「このサイクルは、すべてのサイクルの中で最も収益逓減が予想される」と述べて検討を開始した。同氏はいくつかの重要な市場状況を指摘することでこの予測を正当化した。同氏は主に、仮想通貨の全体的な時価総額がその後の各サイクルで大幅に増加し、より大きな基盤を生み出し、さらなる指数関数的な拡大を達成することがより困難になっていると強調した。
アナリストとして、私は各市場サイクルにおいて、時価総額が以前の安値の約 10 倍の基盤を確立していることを観察してきました。文脈を説明すると、私が 2017 年に暗号通貨シーンに加わったとき、アルトコインの時価総額は 120 億～150 億ドル程度で推移していました。ピーク期に早送りすると、その額は 1 兆ドルを超えました。しかし、このような成長が繰り返される可能性は低いと私は考えています。当時まだ初期段階にあった急成長中の分散型金融（DeFi）セクターは、過去のサイクルにおける目覚ましい利益に大きく貢献した。
ペントシ氏が強調した重要な点の1つは、アルトコインの量が顕著に増加し、広範な市場の希薄化につながっていることだ。同氏の言葉を借りれば、「現在の状況は大きく異なっている。さらに多くのアルトコインが存在し、その結果、さらに希薄化が進んでいる。」この新しいトークンの急増により、投資がより大きなプールに分散され、個々のトークンが大幅な価格上昇を生み出す能力が制限される可能性があります。
暗号通貨導入の初期段階では、アメリカ人の約 2% が市場に参加していました。しかし、その後この数字は大幅に増加し、現在では 25% 以上が何らかの形の暗号通貨に投資しています。市場に参入する人が増えると、価格に影響を与えるためにより多くの財源が必要になります。さらに、市場がますます飽和状態になり、代替仮想通貨のプールが増大し、以前の成長率を再現することがさらに困難になっていることを強調したいと思います。
アナリストとしての私の観点から、市場変動において無視されがちな要素、つまりトークンの流動性とそれが価格の安定に及ぼす影響を強調したいと思います。最近では、毎日約 2 億 5,000 万ドル相当のトークンがロック解除されています。ただし、これらのトークンのすべてが販売されるわけではありません。もしそうだと仮定すると、この金額は、上昇トレンドを引き起こすどころか、現在の市場レベルを維持するためだけに必要な流入額を表します。既存の価格水準を維持するには微妙な均衡が必要であることは明らかです。
ペントシ氏は今後、ビットコインとイーサリアムを除く次の125の最大の仮想通貨で構成されるトータル3指数の予想される成長について警戒を表明した。同氏はより控えめな予測を予想し、「この市場サイクル中、トータル3が2021年以降の前回のATH（史上最高値）を2倍上回る可能性は低いと考えている。したがって、トータル3の最大値は約2.2となるだろう」と述べた。兆ドルだ。」この視点は、市場にはまだ毎日収益性の高い機会があるものの、努力せずに大幅な利益が得られる時代は過ぎた可能性があるという彼の見方と一致しています。
検査を終えたペントシ氏は投資家に賢明な戦略を推奨した。同氏は、市場サイクルが中間点に達したと感じている人々に対し、投資している資金よりも多くの資金を引き出して現金を蓄積するとともに、その間にリスクの低い資産を購入するよう促した。同氏は、リスクを最小限に抑えるために利益を確保し、投資ポートフォリオを拡大することの重要性を強調した。
投資の心理的要素について熟考し、「本当にコツを学べている人はほとんどいません。自分の欲をコントロールして克服できなければ、何度も利益を返すことになるでしょう。」と彼は述べました。最後に同氏は、金融市場のジェットコースター的で時には略奪的な本質を強調し、投資家に利益を確定させ、予想される市場の下落から身を守るよう奨励した。
暗号通貨投資家として、TOTAL3 で表されるすべての暗号通貨の時価総額の合計は、現時点で約 6,355 億 6,500 万ドルであると言えます。ただし、この数字は、前回の市場サイクル中に経験したピーク (43% 以上高かった) よりも大幅に低いです。
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2024-05-03 16:34