アドバイザーのための仮想通貨: 仮想通貨ETFの次なる展開

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世界の投資情勢を10年以上取材してきた経験豊富な金融ジャーナリストとして、私はETF業界がカナダでのささやかな始まり以来、大きな進歩を遂げてきたと自信を持って言えます。私はこれまでのキャリアの中で、特に米国でこれらの多用途投資手段が爆発的に成長し、今や世界市場の 70% 近くを占めているのを目の当たりにしてきました。

近年、ビットコインとイーサETFの承認は状況を一変させました。仮想通貨市場の進化を密接に追跡してきた記者として、私はこれらの商品がいかに世界中の投資家の想像力を魅了しているかを直接見てきました。米国のビットコインETFへの流入額は今年だけでも驚異的で、360億ドル以上に達する一方、他の市場の同様の商品からの流出額も多額となっている。

ただし、ETF 業界はまだ歴史が浅く、常に進化していることを覚えておくことが重要です。規制の枠組みがより有利になるにつれて、ドージコインのような小規模な仮想通貨を追跡するETFなどの新しい商品の提供が今後も続くだろうと私は予想しています。 ETF の将来は確かに明るく、今後数年間で ETF は有力な投資手段としての地位を確固たるものにするだろうと私は信じています。

もっと軽い話では、米国のビットコインETFの誇大宣伝がどれほど巨大で、一部の投資家が北の隣国のことを忘れてしまったのではないかと考えるのは面白いことだと認めざるを得ません。両方の市場を幅広くカバーしてきたジャーナリストとして、私はカナダのビットコインETFにはまだ多くの可能性があるという事実を証明できます。あとはマーケティング戦略に取り組むだけです。

20年以上の経験を持つベテランのファイナンシャルアドバイザーとして、私はエキサイティングな機会と新鮮な洞察に満ちた新年を迎えることができて興奮しています。私は特に、今年を通じて毎週木曜日に他のアドバイザー向けにカスタマイズされた暗号通貨ニュースを共有することを楽しみにしています。デジタル資産分野の急速な進化を目の当たりにしてきた私は、クライアントのために十分な情報に基づいた意思決定を行うのに役立つ、信頼性の高いタイムリーな情報の必要性を理解しています。一緒にこの旅に乗り出し、絶え間なく変化する市場で先を行きましょう!

本日号は 2025 年のデビュー号を特集し、TMX VettaFi の Roxanna Islam が仮想通貨上場投資信託 (ETF) の領域について徹底的に概説します。この詳細な概要には、2024 年の重要な出来事と来年 2025 年の予測が含まれています。

次に、The Daily Upside の Griffin Kelly が「Ask an Expert」で ETF に関する質問に答えます。

– サラ・モートン

仮想通貨ETF – 2024年の振り返りと2025年も重要な理由

従来型金融（TradFi）と分散型金融（DeFi）の両方で20年以上の経験を持つ経験豊富な投資家として、私は暗号通貨業界の急速な進化を直接目撃してきました。戦略的ビットコイン準備、トークン化、エネルギーと暗号通貨の交差点などの他の側面が現在脚光を浴びているのは事実ですが、私は上場投資信託（ETF）が今後もTradFiをDeFiに接続する上で重要な役割を果たし続けると確信しています。

私のキャリアの中で、ETFが投資家に多様なポートフォリオへの簡単なアクセスを提供することで、従来の市場にどのように革命をもたらしたかを見てきました。暗号通貨の革新的な性質を考慮すると、ETF がそれに倣い、2025 年以降のデジタル資産ストーリーの重要な部分になるのは当然のことです。

2024 年を振り返ると、仮想通貨 ETF エコシステムは緩やかながらも着実な成長を遂げています。 2025 年に向けて、投資家の皆様には、これらの製品の範囲と有用性をさらに拡大する可能性のある規制の動向、市場動向、技術革新に注目することをお勧めします。特に、トークン化、ステーブルコイン、機関導入などの分野におけるブレークスルーの可能性に興奮しています。これらはすべて、仮想通貨ETFの状況に大きな影響を与える可能性があります。

結論として、暗号通貨業界の最新トレンドを常に把握し続けることは不可欠ですが、TradFiとDeFiの間の橋渡しとしてETFが引き続き果たす役割を見失ってはなりません。 ETFのような金融商品の変革力を目の当たりにしてきた投資家として、私はETFが2025年以降もデジタル資産ストーリーの重要な部分であり続けると確信しています。

2024年: ETFにおけるビットコインの大きな影響

仮想通貨上場投資信託（ETF）の影響を明確に理解するために、2024 年（12 月 26 日まで）の興味深いデータ ポイントをいくつか紹介します。

こうすることで、暗号ETFの重要性をより簡単に理解することができます。

  • ETFは2024年に1兆ドルを超える純流入をもたらした。約4,000のETFの中で、米国の大型株ETFであるバンガードS&P500ETF（VOO）に次いで、iシェアーズ・ビットコイン・トラスト（IBIT）への流入額（372億ドル）が3番目に多かった。 iシェアーズ・コアS&P500ETF（IVV）。
  • iシェアーズ・ビットコイン・トラスト（IBIT）の資産は527億ドルで、資産が330億ドルしかないiシェアーズ・ゴールド・トラスト（IAU）より多い。 IBIT は現在、米国で 35 番目に大きい ETF です。
  • フィデリティ・ワイズ・オリジン・ビットコイン・ファンド（FBTC）は現在、資産規模でフィデリティ最大のETFとなっており、その資産は196億ドルを超えている。次に大きなフィデリティ ETF はフィデリティ トータル ボンド ETF (FBND) で、166 億ドルです。
  • レバレッジETFを除くと、グレイスケール・ビットコイン・トラストETFは2番目にパフォーマンスの良いETFでした（年初来145.4%増）。
  • 2024 年には 43 件の暗号 ETF が設定されました (転換を含む)。米国の仮想通貨ETFは約77本あり、これは世界全体の半分以上が今年立ち上げられたことを意味する。
  • 発売された43の暗号ETFのうち約半数はスポットで、12がビットコイン、9がイーサETFだった。
  • 新たに設定されたうちの12本はレバレッジETFで、5本はオプション収入ETFでした。残りの 5 つは、ヘッジ株式、仮想通貨株式、およびマルチアセット ETF の組み合わせでした。
  • 5 つの単一株マイクロストラテジー (MSTR) ETF はこの総数には含まれていませんが、依然として関連性があります。

2025年：仮想通貨ETFの革新が始まる

金融業界の進化と、仮想通貨のような革新的なテクノロジーの採用の増加を注意深く見守ってきた者として、私は今後数年間の見通しに興奮しています。仮想通貨に好意的な米国の新政権を考慮すると、デジタル資産に関連するETF申請の承認が急増すると思います。私の専門的な経験から、このような変化が大きなチャンスと革新的な製品の市場投入につながる可能性があることが分かりました。

私が注目したい主な分野は次の 3 つです。(1) 新しい仮想通貨ベースの ETF の導入。これにより個人投資家がより簡単にアクセスできるようになります。 (2) ブロックチェーン技術や分散型金融に焦点を当てたものなど、セクターに焦点を当てたETFの立ち上げ。 (3) 資産選択と戦略の点でより柔軟性を提供できるアクティブ運用ETFの開発。

これらの進歩は、特に急速に進化するデジタル資産の世界において、私たちの投資方法に革命をもたらし、新たな成長の機会を生み出す可能性があります。私はこれらの傾向がどのように展開するかを観察し、伝統的な金融とより広範な経済の両方に影響を与えることを楽しみにしています。

ビットコインとイーサ以外の特定の暗号通貨に焦点を当てた追加の上場投資信託（ETF）が登場する可能性は十分に考えられます。たとえば、VanEck、21Shares、Canary Capital は、Solana、XRP、Litecoin、HBAR を含む可能性のある暗号 ETF を提案しています。

さらに、複数の仮想通貨インデックスETF（複合ファンド）のアプリケーションにより、デジタル資産をETF構造内にカプセル化する方法も進歩するでしょう。そのようなファンドの 1 つが Bitwise ビットコインおよびイーサリアム ファンドであり、これら 2 つの通貨にバランスのとれたエクスポージャーを提供するように設計されています。グレイスケール・デジタル・ラージキャップ・ファンド（GLDC）やビットワイズ10クリプト・インデックス・ファンド（BITW）などの既存のファンドをETFに転換するよう求める請願もあった。これらは、ビットコイン、イーサリアム、ソラナなどのさまざまなデジタル資産に投資する複合ファンドです。

金融市場で 20 年以上の経験を持つ経験豊富な投資家として、私は投資環境における数多くの変化や変革を目の当たりにしてきました。最近私の興味をそそられている分野の 1 つは、ビットコイン ETF の成長傾向です。私の意見では、これらの革新的な製品は、特に暗号通貨の分野で、私たちの投資へのアプローチ方法に革命を起こすことになるでしょう。

私が「その他すべて」と呼ぶカテゴリーには、かつては想像もできなかった多数の投資機会が含まれています。たとえば、Nexo 7RCC スポット ビットコインおよびカーボン クレジット先物 ETF を例に挙げます。これは、約 80% のビットコインと 20% のカーボン クレジット先物を保有する環境、社会、ガバナンス (ESG) ビットコイン ETF です。このユニークな資産の組み合わせは、伝統的な金融と環境への配慮を融合させ、投資商品の本質が進化していることの証です。

もう 1 つの興味深いオプションは、社債に少なくとも 1,000 ビットコインを保有する企業への投資を目的とした Bitwise Bitcoin Standard Corporations ETF です。この戦略は、機関投資家がデジタル資産へのエクスポージャーを得る新たな道を開きます。

一方、Strive Bitcoin Bond ETF は、MicroStrategy が発行する転換社債に焦点を当てることで、興味深いひねりを加えています。この製品は、同社が大量に保有するビットコインを活用するユニークな方法を提供します。

さらに、この分野ではオプションベースの戦略がさらに普及すると予想しています。 2024 年以降に向けて、仮想通貨株式、特にデータセンターの需要を生かすことに成功した MicroStrategy や仮想通貨マイナーのような企業への関心が再び高まると私は信じています。

結論として、ビットコイン ETF の出現は、投資の世界におけるエキサイティングな新たな章を表しています。私は投資家として、これらの商品が今後どのように進化し、ポートフォリオの多様化に貢献していくのかを楽しみにしています。

– TMX VettaFi、セクターおよび業界リサーチ責任者、Roxanna Islam 氏

専門家に聞く

Q.世界の ETF 業界の状況はどうなっていますか?

本質的に、カナダは上場投資信託（ETF）の本拠地であると考えられますが、米国が世界のETF市場のほぼ70％を占めていることを考えると、これらのファンドは本質的に米国を新たな本拠地として採用したと主張する人もいるかもしれません。第二の住居。

上場投資信託（ETF）がさまざまな国際市場で大幅な成長を遂げていることは注目に値します。今年の最初の 11 か月だけで、日本を除くアジア太平洋地域では 550 以上の新しい ETF が導入され、ヨーロッパでは 300 近くの商品がデビューしました。アクティブETFや暗号ETFの人気が高まるにつれ、この世界的な拡大傾向はさらに加速すると予想されます。

Q. ETF/ETP の将来はどうなるでしょうか?

2024年は「上場投資信託（ETF）の年」として重要な節目を迎え、米国だけで1兆ドルを超える資金が流入した。これらの投資ツールは現在、世界中で 15 兆ドル以上を管理しており、全投資資産の 30% を占めています。今後数年間で、ETF が投資信託を上回り、主要な投資の選択肢となることが予想されます。トークン化がこの傾向を妨げない限り、今後の毎年は「ETFの年」と呼ばれる可能性があります。

Q.アメリカによるビットコインとイーサETFの承認は状況をどのように変えましたか?

仮想通貨上場投資信託（ETF）の世界的な導入はまだ初期段階にあります。現時点では、オーストラリア、カナダ、スイス、ブラジル、およびその他のいくつかの地域など、限られた数の地域のみがこれらの投資商品を提供しています。

今年初めの証券取引委員会の承認を受けて、米国はスポットETFの分野で急速に先頭に立った。 iシェアーズ・ビットコイン・トラストETFは現在530億ドルを超える資産を管理しており、グレイスケール・ビットコイン・トラストETFは200億ドルを超えており、フィデリティ・ワイズ・オリジン・ビットコイン・ファンドもその目標を達成しようとしている。仮想通貨支持の姿勢で知られる次期トランプ政権により、仮想通貨ETFの発行とアクセスのプロセスの簡素化が一般的になる可能性がある。これは、ドージコインのような小規模な暗号通貨に続くETFの創設につながる可能性があります。

米国のビットコイン上場投資信託（ETF）をめぐる興奮は非常に大きいため、一部の投資家が他の市場での同様の投資から資金を撤退させた可能性がある。例えば、ブルームバーグが報じたTD Securitiesのデータによると、今年のカナダのビットコインETFの純流出額は4億ドルを超えている。一方、米国のビットコインETFには360億ドルという巨額の投資が流入している。

–グリフィン ケリー、デイリー アップサイド記者

仮想通貨の動的な世界の経験豊富な観察者および参加者として、私はあらゆる発展に対して批判的な目と広い心で取り組むことを学びました。私は個人的な旅を通じて、この急速に進化する分野の複雑さと可能性について貴重な洞察を得ることができました。ただし、このコラムで表明されている私の見解は単に私自身のものであり、必ずしも CoinDesk, Inc.、その所有者、または関連会社の見解を反映しているわけではないことに注意することが重要です。読者には、徹底的な調査と慎重な検討に基づいて独自の意見を形成することをお勧めします。

2025-01-02 19:09