アドバイザーのための暗号通貨: 暗号通貨の専門化

観察力のある傍観者として、「Ask an Expert」でのレオ・ミンデュク氏のビットコインと仮想通貨投資戦略に関する啓発的な議論から得た洞察をいくつか共有したいと思います。レオは、アクティブな投資アプローチとパッシブな投資アプローチの違いを雄弁に説明しました。

-S.M.

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氷山の一角: 燃え尽きることなく仮想通貨戦略を構築する

最近、仮想通貨市場に大きな変化があることに気づきました。 1 年前、すべての会話は投資家と、さまざまな取引プラットフォームや自動投資スキームへの絶え間ない招待について中心に行われていたように思えました。しかし現在では、焦点は業界の専門家に力を与えることに移ってきています。この変化は、トークン化された証券、大手資産運用会社による暗号通貨と連携した金融商品、ファイナンシャルアドバイザーがこの急成長する市場に直接関与できるツールの出現など、いくつかの点で明らかです。暗号通貨の専門化はもはや問題ではなく、現実です。

これは、クライアントが利用できるデジタル資産の範囲を拡大し、新しいサービスラインを導入する機会を提供するため、ファイナンシャルアドバイザーにとって素晴らしいニュースです。暗号通貨エクスポージャーに対する顧客の要求に応えることで、アドバイザーは顧客ベースを拡大し、運用資産 (AUM) を増やすことができます。効率的なアクセス ソリューションを備えた企業は、成功するのに有利な立場にあります。ビットコインETFへの関心の高まりは、投資家の暗号通貨への強い意欲の証拠であり、アドバイザーがより広範なデジタル資産の状況を掘り下げる道が開かれています。ただし、デジタル資産の広大でダイナミックな世界をナビゲートすることは、特に主に従来のポートフォリオを管理する場合には困難になる可能性があります。暗号通貨は十分に分散されたポートフォリオのわずか 1 ～ 6% を占めると示唆されていますが、アドバイザーはこのノンストップ市場であらゆるコインや市場トレンドをどのように把握し続けることが期待されているのでしょうか?

私は観察者として、従来の金融市場には、高度なツールと戦略を使用してお客様に代わって投資を扱う熟練した資産運用会社が存在することに気づきました。同じ概念を暗号通貨にも適用してみてはいかがでしょうか?結局のところ、暗号通貨市場には独自の機会と課題があり、専門家にデジタル資産を管理してもらうことは有益である可能性があります。

知っているツールを（まだ）知らない市場に適用する

従来の市場と同様に、SMA は実際のデューデリジェンスに代わるものではありません。これにより、アドバイザーはデジタル資産市場の最良の部分をカバーするために構築された、綿密に調査された戦略を活用することができます。 RIA がこの古いツールを新しい資産クラスにどのように適用できるかを詳しく見てみましょう。

資産運用会社の暗号戦略がアドバイザーにとって役立つ 5 つの方法

クライアントのためにこの資産クラスを最大限に活用する

「あなたのお金は十分な利益をもたらしていない」という古い格言は、デジタル資産投資にも当てはまります。ビットコインやイーサリアムのように、すべての卵を 1 つのかごに入れたくなりますが、デジタル資産市場には変動や季節があります。あまり知られていない暗号通貨やアルトコインは、これらの大手プレーヤーを上回るパフォーマンスを発揮することがあります。包括的な暗号投資戦略を採用しないことにより、投資家はこのダイナミックな市場の可能性を最大限に活用する機会を逃してしまいます。専門家として、私はより広範なデジタル資産エコシステムへのアクセスを提供することで、これらの機会を最大限に活用できるようお手伝いいたします。

需要に応え、専門知識を構築する

暗号通貨の概念を完全に理解するために必要な膨大な知識が恐ろしいと感じるのは普通のことです。非常に多くのオプションがあり、それぞれが独自の機能と価値を提供するため、それは膨大な作業になる可能性があります。しかし、資産管理戦略を採用することで、自信を持ってこのダイナミックな市場に参入し、体系的な方法で知識ベースを拡大することができます。このアプローチにより、現在の需要を満たすことができるだけでなく、進化し続ける暗号通貨の状況において企業の競争力を維持することができます。 Securitize 企業である Onramp Invest では、常に最新の情報を入手し、この成長分野に関する顧客の知識を維持することに専念しています。

– エリック アービン、Onramp Invest、CEO

専門家に聞く

私はオブザーバーとして、仮想通貨投資のアクティブ管理とパッシブ管理の主な違い、および予測不可能な仮想通貨の領域におけるリスクと潜在的な報酬に対するそれぞれの影響について喜んで説明させていただきます。

従来の市場と同様に、仮想通貨投資ポートフォリオを構築および監視するには、アクティブ アプローチとパッシブ アプローチという 2 つの異なる方法があると私は考えています。どちらの戦略も、この急成長する市場に参入するための独自の方法を提供しますが、その実行においては大きく異なります。アクティブ投資では、市場動向やニュースの調査・分析に基づいて、さまざまな仮想通貨を積極的に売買しています。一方、パッシブ投資家は、個別の銘柄を選択して市場全体のパフォーマンスを上回ろうとするのではなく、市場全体のパフォーマンスを反映することを目指して、多様なコインのポートフォリオを購入して保持するという、より自由なアプローチを選択します。

パッシブな暗号通貨投資戦略には、短期的な市場変動に関係なく、暗号通貨のポートフォリオを選択し、それを長期間保持することが含まれます。パッシブ戦略は、ファンドや SMA 構造を通じて ETF を購入したり、仮想通貨の分散ポートフォリオを保有したりすることで実装できます。このアプローチでは通常、継続的な管理が最小限で済み、取引コストが低くなり、取引が頻繁に行われないため税金への影響が簡素化されます。成功したパッシブ戦略では、通常、リターンはそれぞれのベンチマークに近づきます。たとえば、ビットコイン ETF の場合、リターンはバイアンドホールド戦略に非常に近いはずです。仮想通貨市場では短期的な価格変動が多いため、パッシブ戦略は通常、ボラティリティが高くドローダウンが高くなります。

暗号通貨を積極的に管理する戦略には、市場の非効率性を利用してリスク管理手法を適用することで、優れた収益を追求したり、市場に勝つことが含まれます。このアプローチは、継続的な監視、リスク管理の強化、取引コストの増加、専門的な管理に対する手数料の増加につながります。アクティブ戦略が成功裏に実行されると、暗号通貨固有のボラティリティが低下し、より良いリスク調整後のリターンが得られます。さまざまなタイプのアクティブ管理戦略が、明確な投資目標とリスク許容レベルに対応します。

暗号通貨という予測不可能な領域では、投資家がアクティブ戦略を採用するかパッシブ戦略を採用するかが、最終的なリターンに大きな影響を与える可能性があります。

Q.アクティブな投資戦略にはどのような種類があるのでしょうか？

投資の世界には、明確なリスクと報酬の可能性を提供するさまざまなアクティブ運用戦略が存在します。ファンディング・レート・アービトラージ、ベーシス・アービトラージ、統計的アービトラージ、長短期および短期の方向性戦略などの特定の戦略は、絶対的な利益を生み出すことに重点を置いています。これらの戦略は、高度な定量的アプローチ、複雑な実行方法、および高度なリスク管理システムによって特徴付けられます。これらの戦略は、暗号通貨の価格変動を厳密に追跡することはできないかもしれませんが、新興暗号資産クラス内の非効率性を利用することで、優れたシャープレシオとより小さなドローダウンで絶対的な利益をもたらすことができます。

アクティブに運用される戦略のもう 1 つの良い例は、ベンチマークを上回るパフォーマンスを目指す戦略、たとえば、ビットコインのバイ アンド ホールド戦略や時価総額加重のバイ アンド ホールド戦略です。これらの戦略には通常、ある種のリターン予測、市場タイミング、リスク管理フレームワークが含まれます。成功した場合、アクティブに管理されたアプローチは、それぞれのパッシブ戦略と比較して、より良いリスク調整後のリターンを達成するのに役立ちます。たとえば、ビットコインへの適切に実行されたスマートなリスク管理エクスポージャーは、投資家がビットコインETFを保有するよりも低いボラティリティでより高いリターンを達成するのに役立ちます。

「投資家には、ファンドや個別管理口座など、アクティブ運用の投資戦略にアクセスするためのいくつかの選択肢があります。将来的には、投資家もアクティブ運用の上場投資信託（ETF）を利用できるようになると予想しています。」

– ML Tech CEO、レオ・ミンデュク

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