ジャンプトレーディングでFTXエステートが2億6,400万ドルの血清トークンローンを巡り裁判所に持ち込まれる

ある程度の経験を持つ仮想通貨投資家として、私はこの不安定な市場で紆余曲折を経験してきました。 Jump Tradingの子会社であるTai Ho ShanとFTX-Alameda破産財団の間で、8億SRMトークンを含む2億6,400万ドルの融資疑惑を巡る現在進行中の法廷闘争は、私の注意を引いたもう1つの興味深い展開である。

この状況を調査している研究者として、私はこの状況を次のように説明します。FTX破産財団は、8億ドル相当のセラム（SRM）トークンが紛失したというジャンプ・トレーディングの子会社、タイ・ホー・シャンの主張と2億6,400万ドルの損害賠償請求に異議を申し立てています。しかし、トークンを交付しなかったとして告発された団体であるアラメダは、両当事者間の融資取引は実際には始まっていないため、この請求は無効であると主張している。

アナリストとして、私はこう言います。2020 年の秋、Jump Trading は、SRM がネイティブ トークンである分散型取引所 (DEX) Serum への多額の投資を明らかにしました。彼らはさらに、マーケットメイクサービスを提供する意向を表明した。

2022年11月、FTXは破産を申請し、分散型であるはずだったDEX（分散型取引所）は崩壊した。内部関係者らはCoinDeskに対し、この取引所はFTXからの注文に大きく依存しており、実際には本質的に集中化されていたことを明らかにした。

アナリストとして私は市場データを調査し、約 8 億の SRM トークンが流通している合計 10 億 SRM の約 80% に相当することを発見しました。これは、既存の循環供給量 3 億 7,270 万 SRM を上回ります。

デジタル通貨の歴史を研究している研究者として、私は当初 101 億単位以上の発行が計画されていた特定のトークンを見つけました。しかし、2022 年の崩壊につながる不幸な出来事により、この最大供給量に達することができなくなりました。

この訴訟に提出した法的書類の中で、ジャンプ・トレーディングは、FTX-アラメダ・エステートがオプション評価法に基づいて2億6,400万ドルを超える賠償金を支払っていると主張した。

オプション モデルを研究している研究者として、このモデルでは、SRM (Superior Energy Services) などの証券にリンクされたクレジット オプションの価値を決定する際に、いくつかの重要な要素が考慮されていることを説明できます。これらの要因には次のようなものがあります。

最盛期、SRMは、サム・バンクマン・フリードによる以前のFTXとアラメダのパートナーシップに沿ったコレクションの中で、素晴らしいコインとして際立っていました。

CoinDesk Indicesの統計が示すように、2021年9月、Synthetix Network Token (SRM)の価格は約12.50ドルの最高値に達し、この仮想通貨では約12億ドル相当の取引が実行されました。

2021年の取引所の前例のない成長は、何百万人ものドルを稼ぐ個人を生み出したが、バンクマン・フリード氏は著書「Going Infinite」によれば、新たに得た富が長時間労働へのモチベーションを低下させるのではないかとの懸念から不快な展開となった。

現在、市場データによると、SRM の価値は約 3 セントです。

FTXとアラメダの破産手続きに関連する裁判所への提出書類の中で、アラメダは契約に従って必要なSRMトークンを譲渡しなかったため、ローン契約の条件を履行できなかったと財団側が主張した。

FTX-アラメダ不動産を代表する法務チームによると、アラメダがマスターローン契約のローン確認書に従って、合意された暗号通貨を移転できなかったことに議論の余地はありません。その結果、融資は開始されませんでした。マスター ローン契約では、ローンが開始されない場合、Tai Mo Shan に 1 つのオプション、つまり関連するローン確認書を無効にすることが認められています。

遺産管理団体は、ジャンプが提示したタイモーシャンの損害賠償額の評価額に異議を唱え、使用された方法は完全に持続不可能であり、欠陥のある「オプション価格設定モデル」に依存していると主張した。しかし、彼らは自分たちの主張を裏付ける代替証拠や正当化を提供できませんでした。

FTXエステートの弁護士らはまた、大莫山氏が不正送金に関与した可能性があると主張した。

裁判所への提出書類に示された情報に基づいて、大莫山は債務者に対する潜在的な不正送金の責任を負う可能性があると提案されています。債務者らは、問題の融資を含む大莫山に関係する特定の取引は建設的に詐欺的だった可能性があると主張している。

弁護士らは、マスターローン契約書とローン確認書には、大莫山が8億SRMトークンを無料かつ利子も付さずに受け取ると規定されており、これには疑問が生じていると主張している。

彼らの言葉によれば、報告された融資取引の一環として大莫山が提供した合意された担保や補償については一切言及されていないという。