ビットコイン – 米ドルの強さとステーブルコインの供給不足が価格動向をどのように左右するか

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  • 米ドル指数は109まで上昇し、2022年11月以来の高水準を記録
  • ドル高はビットコインなどのリスク資産の需要を弱め、仮想通貨の上昇トレンドを制限する可能性があります

金融市場で10年以上の経験を持つアナリストとして、私はさまざまな資産クラスで多くの強気相場と弱気相場を目撃してきました。最近の米ドル指数の2022年11月以来の高値への上昇は、ビットコイン投資家にとって危険信号だ。ドル高はビットコインなどのリスク資産への需要を弱めることが多く、仮想通貨の上昇傾向が制限される可能性がある。

DXYが109に達したことは米ドルが強くなったことを示しており、ビットコイン価格とのこの逆相関はキングコインにとって問題を意味する可能性があります。 2025年の取引初日にビットコインETFから大量の流出があったことも憂慮すべき兆候であり、こうした流出が売り手側の圧力を増大させ、BTC価格を押し下げる可能性がある。

しかし、それはすべてが絶望的で暗いわけではありません。市場センチメントを測定するFear and Greed Indexは、トレーダーがビットコインの価格変動について依然として強気であることを示唆しています。買い手側の圧力が売られたコインを吸収できれば、特にドナルド・トランプ氏の米国大統領就任により、今月後半にBTCの回復につながる可能性がある。

ただし、仮想通貨の世界では猫でも価格変動を予測できるため、すべての予測は割り引いて聞いてください。そして、唯一変わらないのは変化であることを忘れないでください。市場は決して眠らないので、常にチャートに注目し、売買ボタンを押し続けてください。

12月中旬、ビットコイン（BTC）は10万ドルを割り込んだ。それ以来、価格チャートで以前の上昇傾向を取り戻すのに苦労しています。現時点では、BTCは約96,789ドルで取引されており、前日比1.5%の上昇に相当します。ただし、過去最高値（ATH）にはまだ約10％及ばない。

ドナルド・トランプ大統領の就任により、ビットコインは今月末までに反発を経験する可能性があるが、その価値を抑制する可能性のある重要な要素がまだ2つある。

米ドル指数が2年ぶりの高値に上昇

最近、米ドル指数（DXY）は 109 まで上昇しました。これは 2022 年 11 月以来のピークです。この上昇は、最近米ドルが他の主要通貨に比べて強くなっていることを示唆しています。

ドル高は通常、暗号通貨のようなリスクの高い投資の魅力を低下させるため、DXY（ドルインデックス）が上昇すると、ビットコインの価格上昇に上限が設けられます。これは、DXYとビットコインの価格の間には反比例の関係があるためです。

ビットコイン需要の減少が上場投資信託（ETF）市場ですでに顕著になっていることは明らかだ。 2025年の取引開始日に、ブラックロックiシェアーズ・ビットコイン・トラストETFの出金額は3億3,200万ドルという歴史的最高額を記録した。さらに、SoSoValueによると、11のビットコインETFすべてを合わせると総額2億4,200万ドルの流出が報告されている。

こうした流出が続けば、販売力の増加につながる可能性がある。その結果、チャートに示されているように、これはビットコインのトレンドの下落を開始する可能性があります。

ステーブルコイン供給比率の上昇

プロの投資家だけでなく、個人市場でも需要の減少が顕著になっているようだ。たとえば、CryptoQuantによると、ビットコインのステーブルコイン供給比率（SSR）は17と7日間の最高値に達した。

ビットコインの時価総額に対する供給の比率が大きいということは、ステーブルコインと比較してビットコインの存在量が多いことを示しており、これは需要が少なく、その結果として購入圧力が低いことを示唆しています。これにより、上昇圧力が弱まり、価格が下落する可能性があります。

ビットコインの恐怖と貪欲指数は依然として強気

市場の需要が減少し、購買意欲が薄れる可能性があるという兆候にもかかわらず、市場センチメントを測定するために設計されたツールであるFear and Greed Indexによると、トレーダーは依然として楽観的であるようです。

発表時点では、この指数は 74 であり、大多数のトレーダーがビットコインの価格動向に期待を抱いていることを示唆しています。同指数が週初めの65から上昇していることを考えると、より多くのトレーダーが投資を決意する可能性があるため、これはビットコインの前向きな見通しを示している可能性がある。

販売されたコインを購入するための十分な需要（買い側の圧力）がない場合、チャート価格の潜在的な上昇が制限される可能性があります。

2025-01-03 23:03