ビットコインの暴落で弱いハンドは2022年以来最大の損失を被ることになった：レポート

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数年の経験を持つベテランの仮想通貨投資家として、最近の暴落でビットコイン短期保有者（STH）が巨額の損失を被ったというグラスノードの最新レポートには少しも驚かなかった。私はこのパターンが展開されるのをこれまでに何度も見てきましたが、常に同じシナリオに従います。市場低迷時に弱い手によるパニック売りが起こり、最終的には STH コホートに多額の損失が発生するという結果になります。

金融アナリストとして、Glassnode による最近のレポートに基づいていくつかの洞察を共有したいと思います。ビットコインの短期保有者は、最近の市場低迷の際に2022年初頭以来で最も重大な損失を被ったエピソードを経験したようだ。

ビットコインの短期保有者は最近巨額の損失を認識している

暗号通貨市場アナリストとして、私は Glassnode の最新の週次レポートをレビューしました。仮想通貨の歴史において、今回の出来事よりも大きな短期保有者の損失を記録した取引日は 1% 未満です。

この文脈における「短期保有者」(STH) という用語は、過去 155 日以内にビットコインを購入した投資家を指します。このカテゴリーは、所有期間に基づく 2 つの主要な市場セグメントのうちの 1 つを表し、もう 1 つは「長期保有者」(LTH) と呼ばれます。

統計的な観点から見ると、投資家が仮想通貨を長く保有するほど、それを売却する傾向が薄れることがわかりました。したがって、長期保有者（LTH）は市場の回復力のあるセグメントを代表し、暴落や反発による市場のボラティリティに耐えることができます。一方、短期保有者（STH）は、恐怖、不確実性、疑い（FUD）、または逃すことへの恐怖（FOMO）に対してより反応的です。

ビットコイン市場を研究している研究者として、私は最近の価格不安定に対する後発のグループの精力的な反応には驚かないだろう。実際、最近の市場の低迷を考慮すると、このグループが積極的に損失を出して保有株を売却していると考えるのが合理的です。これはパニック売りとして知られる暴落時によく見られる反応です。

チャートをより簡単に説明すると、次のとおりです。 このチャートは、過去数年間における長期保有者 (STH) のビットコインの実現損失の推移を示しています。

ビットコインの暴落で弱いハンドは2022年以来最大の損失を被ることになった：レポート

実現損失の測定値は、戦略的トークン保有者 (STH) が売り取引から被った利益の累積額を表します。このメトリクスは「エンティティ調整済み」です。これは、単なる個々のアドレスではなく、個別のエンティティに関連するデータを考慮していることを意味します。

Glassnode によって識別されるエンティティは、分析に基づいて単一の投資家によって制御されていると考えられる相互接続されたアドレスのグループです。これらのアドレス間で発生するトランザクションは真の「販売」を表すものではないため、分析からそのようなデータ ポイントを除外するのが合理的です。

グラフの分析から、ビットコイン STH 実現損失が顕著に増加していることがわかりました。この急騰は、投資家が最近の市場下落時に大規模な取引を行い、結果として多額の損失を被ったことを示唆しています。

この放棄フェーズ中に、指標の価値は損失額で5億9,500万ドルという史上最高額に達しました。FTXの暴落が2022年の仮想通貨不況の深さを示して以来、グループにとって記録的な後退となりました。

報告書は、観察された全取引日のうちわずか0.92％（5655日中52日）のみ1日あたりの損失が大きかったと付け加えており、この調整が金額的に大幅に大きいことを強調している。

グラフの分析に基づくと、指標の大幅な上昇は市場の価格の底値と一致しているようです。その結果、この最近の下落はビットコインの新たな価格の下限をマークする可能性があります。

BTC価格

本稿執筆時点で、ビットコインは過去1週間で3％上昇し、約5万8800ドルで取引されている。

ビットコインの暴落で弱いハンドは2022年以来最大の損失を被ることになった：レポート

2024-07-12 00:40